新点软件应收账款存货和资产负债三高却大

证监会9月22日消息，近日，证监会按法定程序同意以下企业科创板首次公开发行股票注册：上海安路信息科技股份有限公司、国泰新点软件股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

新点软件专注于为智慧城市中的智慧招采、智慧政务及数字建筑三个细分领域提供以软件为核心的智慧化整体解决方案。公司通过将AI和大数据等新兴信息技术与相关行业信息化需求深度融合，提升软件平台智慧化程度。

据招股书显示，新点软件计划拟发行新股不超过万股，拟募集资金29亿元，将投入底层技术研究、智慧招采软件平台升级、智慧政务软件平台升级、数字建筑软件平台升级、智能化硬件设备升级、总部研究中心、区域运营中心建设以及补充流动资金。

中沪网查阅相关资料，发现新点软件还存在以下疑点，应收账款、存货和资产负债“三高”，IPO前夕却大额分红，上市或为“捞钱”，曾两次涉入受贿案件，还被央视曝光，供应商劣迹斑斑，还有“空壳”之嫌。

应收账款、存货和资产负债“三高”，IPO前夕却大额分红，上市或为“捞钱”

据招股书财务数据显示，年-年1月-9月（以下简称“报告期”），新点软件实现营业收入分别为84,.86万元、,.18万元、,.44万元、,.39万元；同期净利润分别为14,.32万元、21,.78万元、26,.79万元、9,.18万元；同期经营活动产生的现金流净额分别为21,.24万元、21,.75万元、17,.62万元、-11,.20万元；从上面的数据可以看出，新点软件在年前三个季度现金流出现紧缺的问题。

报告期内，新点软件应收账款净额分别为30,.20万元、35,.34万元、52,.41万元及67,.49万元；其中年末、年末、年9月末的公司应收账款净额增长率分别为17.24%、47.12%及28.76%；报告期各期应收账款净额占公司流动资产的比重29.84%、28.66%、35.92%、45.24%，占比较高。可以看出，公司应收账款不断增长，而且增速较快。

报告期内，新点软件存货账面价值分别为25,.45万元、35,.46万元、40,.39万元及52,.18万元，占流动资产的比重分别为25.10%、28.62%、27.48%及34.94%，占比也较大。新点软件在年9月末，应收账款净额和存货账面价值合计占流动资产的比例已经超过80%了。

据业内人士表示，应收账款与存货往往是企业财务造假的高发会计科目，让人对其财务真实性产生了质疑。这是否也意味着，新点软件为了冲高业绩而进行会计处理，将部分会计年度的应收账款计入当期收益呢？公司应收账款占同期主营业务的收入比例过高，这相当于部分收入是“纸上富贵”，实际贡献给业绩的收入十分有限。

事实上，应收账款和存货占比高已经在该公司的资产负债表中有所体现。报告期内，新点软件的资产负债率分别为58.71%、56.65%、71.51%、68.60%，而报告期内同行业可比公司的资产负债率均值在40%左右，由此可见，新点软件远高于行业可比公司的平均值。

即便是在应收账款和存货“双高”以及高额负债的情况下，新点软件在报告期内依旧进行了大额的分红。年-年新点软件分别分红金额为5,.00万元，7,.00万元、40,.36万元，累计分红5.22亿元，在年分红超4亿元。更值得注意的是，本次新点软件募集金额中有6.10亿元用于补充流动资金。新点软件IPO前夕，在应收账款和存货“双高”以及高额负债的情况下依旧大额分红，然后又大额募集资金补充流动资金，新点软件此举不免让人怀疑，来进行IPO有“捞钱”之嫌啊。

曾两次涉入受贿案件，还被央视曝光

据招股书显示，新点软件的主要收入来源于各级政府对软件平台的采购，报告期内，新点软件对政府部门的销售收入占主营业务收入的比例分别为67.40%、73.26%、66.08%和62.75%。

对于主要客户为各级政府部门，这其中就很容易发生受贿行贿事件。果不其然，中沪网查阅相关资料发现，新点软件在过去曾连续两次卷入受贿案件。

裁判文书网年6月29日发布《张吉标滥用职权、受贿一审刑事判决书》《张吉标滥用职权、受贿二审刑事判决书》。年5月，灵璧县招标采购中心对外招标建设电子招投标业务系统，新点软件以总价款10万元获得合同，期间涉嫌通过招投标软件私设门槛收取加密锁费用，收取费用双方五五分成，为被告人张吉标提供受贿便利。至年4月份，灵璧县招标采购中心陆续收取投标企业缴纳的会员费共计万元，共计返还61万元。

而上述灵璧县招标采购中心私设门槛收取加密锁费用的事情曾被央视《焦点访谈》栏目曝光，被爆光后，灵璧县招标采购中心遂停止收取投标企业会员费。

年5月15日的《任跃峰受贿一审刑事判决书》显示，被告人任跃峰利用职务便利，收受新点软件销售代理贿赂的价值1万元的加油卡。

供应商劣迹斑斑，还有“空壳”之嫌

深圳市品皓科技有限公司（以下简称“品皓科技”）在年-年1-9月一直为新点软件前五大供应商，主要对其采购平板电脑，年-年1-9月，新点软件对其采购额分别为.34万元、1,.25万元、.26万元。

据天眼查工商信息显示，品皓科技成立年3月7日，为黄艳芝个人独资企业，注册资本万元，实缴资本为0元，公司参保人数也为0，天眼查显示，黄艳芝名下只有这一家企业，所以也不存在实控人下其他企业代缴社保的情形。也就是说，品皓科技成立次年就成为新点软件前五大供应商，而且为新点软件提供上千万元的产品员工一个没有，这显然不符合实际情况。

上海信颐信息技术有限公司（以下简称“信颐技术”）在报告期内一直为新点软件的前五大供应商，主要对其广告机、查询机等，报告期内新点软件对信颐技术采购额分别为.46万元、.23万元、1,.12万元、.79万元。

据天眼查显示，年3月20，信颐技术因违反票据管理规定被中国人民银行上海分行处以罚款元的行政处罚。此外，从年开始，信颐技术因未按时履行法律义务而多次被法院列为“老赖”，被执行金额高达2.2亿元。而且在此之前，信颐技术就已被列为“老赖”多次了。不仅如此，信颐技术因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务，被法院列为“失信老赖”高达次。